TPS
Công ty Cổ phần Bến bãi vận tải Sài Gòn
Giá trị nội tại hiệu chỉnh so với giá đóng cửa
Ước tính minh họa- Giá đóng cửa (VND)
- 56.000
- Giá trị nội tại hiệu chỉnh (VND)
- 53.651
Giá đóng cửa × (1 + chênh lệch hiệu chỉnh / 100)
Giá trị vốn hóa lợi nhuận
Chưa có: công ty báo lỗ năm gần nhất hoặc lịch sử giá còn quá ngắn.
Cách tính
- 1Đo chênh lệch
Giữa mô hình và giá đóng cửa gần nhất.
- 2Đối chiếu lịch sử2015–2024
Các chênh lệch cỡ đó đã đem lại lợi suất thế nào trong năm tiếp theo.
- 3Áp vào giá
Áp dụng lợi suất đó vào giá đóng cửa gần nhất.
Lưu ý
- Chỉ mang tính minh họa: chưa phải dự báo được xác thực.
- Chưa có khoảng bất định: ước tính là một con số đơn lẻ.
- Lịch sử cũ: chưa đo lại trên dữ liệu hiện tại.
Lý do cần xem xét
- Thanh khoản giao dịch thấp hơn ngưỡng so sánh.
Ước tính vẫn được hiển thị để kiểm tra cách tính. Cần xem xét dữ liệu đầu vào trước khi dùng để so sánh cổ phiếu. So sánh mô hình đằng sau giá trị này cần được xem xét. Ước tính không khắc phục các hạn chế về dữ liệu nêu ở trên.
Đánh giá so sánh ngày 3 thg 11, 2026Có hiệu lực đến 6 thg 11, 2026
- Độ tin cậy mô hình
- Thấp
- Độ khớp mô hìnhĐộ ổn định dữ liệuKiểm tra rủi ro
- Mức cao yêu cầu đạt các tiêu chí chẩn đoán của mô hình.
- Xác suất vượt nhóm cùng ngành
- Chưa đánh giá
- Định giá này chưa có xác suất vượt nhóm cùng ngành được lưu riêng.
Hai đánh giá trả lời các câu hỏi khác nhau. Cả hai đều không xác nhận giá trị định giá là chính xác hoặc đảm bảo lợi suất tương lai.
Phân tích định giá
Hóa chất, dầu khí và tài nguyên cơ bản chịu ảnh hưởng lớn từ giá hàng hóa và chu kỳ kinh tế. Mô hình dùng EBITDA trung vị 7 năm, đại diện cho mức giữa chu kỳ, cùng hệ số EV/EBITDA trung vị 7 năm để ước tính giá trị trong một giai đoạn bình thường của chu kỳ.
Chi tiết kỹ thuật
EBITDA giữa chu kỳ làm dịu ảnh hưởng của các giai đoạn bùng nổ hoặc suy giảm. EV/EBITDA giúp so sánh doanh nghiệp có cấu trúc vốn và chính sách khấu hao khác nhau.
Tính EBITDA trung vị 7 năm và EV/EBITDA trung vị 7 năm. Khi công ty có ít hơn 5 năm EBITDA, EBITDA được ước lượng bằng doanh thu × biên lợi nhuận trung vị của ngành. Khi EBITDA giữa chu kỳ không dương, giá trị bằng 70% giá trị sổ sách mỗi cổ phiếu. Giá trị hợp lý = (EBITDA giữa chu kỳ × EV/EBITDA hợp lý) − Nợ ròng.
Các doanh nghiệp sản xuất hàng hóa, vật liệu cơ bản, hóa chất và dầu khí có chu kỳ lợi nhuận kéo dài nhiều năm.
Chúng tôi lấy chênh lệch giữa mô hình và giá đóng cửa gần nhất, tra xem các chênh lệch cỡ đó đã đem lại lợi suất thế nào trong năm tiếp theo theo dữ liệu 2015–2024, rồi áp dụng vào giá đóng cửa gần nhất.
Giá đóng cửa × (1 + chênh lệch hiệu chỉnh / 100)
Chất lượng lợi nhuận
Sàng lọc kế toán
Phân vị trong nhóm doanh nghiệp Việt Nam tương đồng. Ngưỡng Beneish −1.78 được xây dựng trên dữ liệu Mỹ; khoảng 28% cổ phiếu Việt Nam vượt ngưỡng này.
Kiểm tra đo trên doanh nghiệp Việt Nam · năm 2025
- Chuyển đổi tiền mặt, 3 nămDòng tiền kinh doanh / lợi nhuận sau thuế
- 0,82phân vị 39
- Phải thu ngoài chu kỳ kinh doanhTrả trước cho người bán, phải thu về cho vay và phải thu dài hạn khác / tổng tài sản
- 1,5%phân vị 43
- Lỗ lũy kế / vốn điều lệ thực gópLợi nhuận sau thuế chưa phân phối âm
- Không có
- Số năm lỗ liên tiếpLợi nhuận sau thuế của công ty mẹ
- 0
- Vốn chủ sở hữuKhông gồm lợi ích cổ đông không kiểm soát
- Dương
Phân vị xếp hạng theo từng năm tài chính trong nhóm doanh nghiệp phi tài chính Việt Nam (0 thấp nhất, 100 cao nhất). Giai đoạn 2015-2024, chuyển đổi tiền mặt thấp và tỷ trọng phải thu ngoài chu kỳ kinh doanh cao đi trước tỷ lệ gặp vấn đề niêm yết và thua lỗ năm sau cao hơn.
Ngưỡng luật định (điểm e khoản 1 Điều 120 Nghị định 155/2020/NĐ-CP, sửa đổi bởi Nghị định 245/2025/NĐ-CP): cổ phiếu niêm yết trên HOSE hoặc HNX bị hủy niêm yết bắt buộc khi báo cáo tài chính năm được kiểm toán cho thấy lỗ 3 năm liên tiếp gần nhất, lỗ lũy kế vượt vốn điều lệ thực góp, hoặc vốn chủ sở hữu âm. Số liệu ở đây đọc từ báo cáo tài chính năm do nhà cung cấp dữ liệu công bố. Doanh nghiệp giao dịch trên UPCoM, nơi các ngưỡng này không áp dụng.
The company's Beneish M-Score is -1.6452 (76th percentile vs Vietnamese peers) with a year-over-year increase of +0.43, indicating accounting metrics that are more aggressive than most Vietnamese peers and a material upward trajectory. Specific Beneish drivers include a high DSRI (1.5785) and elevated LVGI (1.2049); however the Altman Z-Score is 10.41 (safe zone) and the Piotroski F-Score is 6/9, while statutory loss rules for HOSE/HNX do not apply because the company is listed on UPCoM.
- Beneish M-Score -1.6452 (Vietnam peer percentile 76th; YoY change +0.43): the absolute score is above the US -1.78 cutoff but the report weights the Vietnamese percentile and upward trajectory more heavily.
- Days Sales Receivables Index (DSRI) = 1.5785: indicates receivables or revenue recognition have grown relative to sales versus prior year (DSRI >1).
- Receivables quality = 0.0/100: the earnings-quality module flags receivables-related issues (very low score).
- Revenue quality = 47.2/100 and SGAI = 1.1457: suggests sales growth may be accompanied by higher selling/general/admin expense intensity and weaker revenue quality.
- Cash conversion (3-year OCF / net profit) = 0.82 (38th percentile): profits are not translating to cash as effectively than most peers.
- TATA = 0.0590 (total accruals component non-zero) and AQI = 1.0539 (accruals quality somewhat elevated): some accrual-based earnings management signals exist.
- Altman Z-Score = 10.41: places the company in the safe zone for bankruptcy distance as calculated by Altman-style metrics.
- Piotroski F-Score = 6/9: indicates generally neutral-to-favourable operating and balance-sheet fundamentals (profitability, leverage/liquidity and operating efficiency signals are mixed but not poor).
- Margin quality = 100.0/100: reported margins appear stable/consistent by the earnings-quality component.
- DEPI = 0.9195 and GMI = 0.9819: depreciation and gross margin indices do not show large adverse moves that commonly signal aggressive capitalization or margin deterioration.
The listed shareholder structure is concentrated: Tổng Công ty Cơ khí Giao thông Vận tải Sài Gòn holds 51.0% (institutional, likely state-linked) and four individuals together hold 37.0% (Ngô Quang Trung 15.0%, Ngô Quang Hiển 9.2%, Đoàn Thị Phụng 7.8%, Mai Hồng Quỳ 5.0%). Director-deal registrations in the past year show one sale (5,000 shares) and one purchase (39,000 shares) with net registered volume +0.68% of shares outstanding; registrations are intentions disclosed to the exchange, not executed trades.
- Compare the line(s) for 'receivables and other receivables outside the trade cycle' in the balance-sheet notes with the related-party transactions note to see whether prepayments, loans or long-term receivables are to group companies or outsiders.
- Reconcile cash flow from operating activities to reported net profit in the cash flow statement and the notes to see why 3-year cash conversion is 0.82 (identify major non-cash items or working-capital drivers).
- Review the revenue recognition policy note and the trade receivables aging schedule to assess drivers behind DSRI = 1.5785 and revenue-quality = 47.2/100.
- Check the register of major shareholders and the shareholder structure note to confirm the 51.0% holding by Tổng Công ty Cơ khí Giao thông Vận tải Sài Gòn and the individual holdings listed; also inspect the director-deal disclosure schedule for the registered transactions.
Nội dung do AI tạo từ dữ liệu định lượng, phục vụ tham khảo và không cấu thành khuyến nghị đầu tư.
Điểm định lượng
Chỉ số tài chính nổi bật
- P/B
- 2.82
- P/S
- 2.93
- ROE
- 35.5%
- ROA
- 29.8%
- EPS
- 7.246
- BVPS
- 19.877
- Biên gộp
- 58.4%
- Biên ròng
- 37.9%
- D/E
- 0.00
- Tỷ lệ thanh toán hiện hành
- 3.49
- Tăng trưởng DT
- +13.0%
- Tăng trưởng LN
- +13.6%
- EV/EBITDA
- 4.76
- Tỷ suất cổ tức
- 12.1%
Tổng quan doanh nghiệp
- Số cổ phiếu đang lưu hành
- 5,0 triệu
- Vốn điều lệ
- 50,0 tỷ VND
- Ngành (ICB L2)
- Du lịch và Giải trí
- Lĩnh vực (ICB L3)
- Du lịch & Giải trí
- Phân ngành
- Vận tải hành khách & Du lịch
- Loại hình công ty
- CT