SVI

Công ty Cổ phần Bao bì Biên Hòa

Việt NamNgành chu kỳHàng & Dịch vụ Công nghiệpHàng công nghiệpHOSECT

37.200

VND · Giá đóng cửa gần nhất

Giá trị nội tại hiệu chỉnh so với giá đóng cửa

Ước tính minh họa

Cần xem xét trước khi so sánh

+23.3%Giá trị hiệu chỉnh so với giá đóng cửa

Giá đóng cửa (VND): 37.200
Giá trị nội tại hiệu chỉnh (VND): 45.868

Giá đóng cửa × (1 + chênh lệch hiệu chỉnh / 100)

Giá trị vốn hóa lợi nhuận

Chưa có: công ty báo lỗ năm gần nhất hoặc lịch sử giá còn quá ngắn.

Cách tính

1
Đo chênh lệch
Giữa mô hình và giá đóng cửa gần nhất.
2
Đối chiếu lịch sử2015–2024
Các chênh lệch cỡ đó đã đem lại lợi suất thế nào trong năm tiếp theo.
3
Áp vào giá
Áp dụng lợi suất đó vào giá đóng cửa gần nhất.

Lưu ý

Chỉ mang tính minh họa: chưa phải dự báo được xác thực.
Chưa có khoảng bất định: ước tính là một con số đơn lẻ.
Lịch sử cũ: chưa đo lại trên dữ liệu hiện tại.

Lý do cần xem xét

Giá đóng cửa đã quá cũ để so sánh.
Thanh khoản giao dịch thấp hơn ngưỡng so sánh.

Ước tính vẫn được hiển thị để kiểm tra cách tính. Cần xem xét dữ liệu đầu vào trước khi dùng để so sánh cổ phiếu. So sánh mô hình đằng sau giá trị này cần được xem xét. Ước tính không khắc phục các hạn chế về dữ liệu nêu ở trên.

Đánh giá so sánh ngày 3 thg 11, 2026Có hiệu lực đến 15 thg 3, 2026

Độ tin cậy mô hình: Thấp; Độ khớp mô hìnhĐộ ổn định dữ liệuKiểm tra rủi ro; Mức cao yêu cầu đạt các tiêu chí chẩn đoán của mô hình.
Xác suất vượt nhóm cùng ngành: Chưa đánh giá; Định giá này chưa có xác suất vượt nhóm cùng ngành được lưu riêng.

Đánh giá ngày 30 thg 10, 2026Không cập nhật theo giá hằng ngày

Hai đánh giá trả lời các câu hỏi khác nhau. Cả hai đều không xác nhận giá trị định giá là chính xác hoặc đảm bảo lợi suất tương lai.

BCTC công bốĐịnh giá 30 thg 10, 2026Chưa có ngày giá đóng cửaTính lại khi giá đóng cửa hiển thị thay đổi.

Phân tích định giá

CT→Hàng công nghiệp→Cyclical

Classified as cyclical because ICB sector “Hàng công nghiệp” maps to the cyclical group.

Mô hìnhEV/EBITDA giữa chu kỳ

Giá trị vốn chủ sở hữu = EBITDA giữa chu kỳ × EV/EBITDA hợp lý − Nợ ròng

Hóa chất, dầu khí và tài nguyên cơ bản chịu ảnh hưởng lớn từ giá hàng hóa và chu kỳ kinh tế. Mô hình dùng EBITDA trung vị 7 năm, đại diện cho mức giữa chu kỳ, cùng hệ số EV/EBITDA trung vị 7 năm để ước tính giá trị trong một giai đoạn bình thường của chu kỳ.

Chi tiết kỹ thuật

Vì sao chọn mô hình này

EBITDA giữa chu kỳ làm dịu ảnh hưởng của các giai đoạn bùng nổ hoặc suy giảm. EV/EBITDA giúp so sánh doanh nghiệp có cấu trúc vốn và chính sách khấu hao khác nhau.

Cách hoạt động

Tính EBITDA trung vị 7 năm và EV/EBITDA trung vị 7 năm. Khi công ty có ít hơn 5 năm EBITDA, EBITDA được ước lượng bằng doanh thu × biên lợi nhuận trung vị của ngành. Khi EBITDA giữa chu kỳ không dương, giá trị bằng 70% giá trị sổ sách mỗi cổ phiếu. Giá trị hợp lý = (EBITDA giữa chu kỳ × EV/EBITDA hợp lý) − Nợ ròng.

Phù hợp nhất với

Các doanh nghiệp sản xuất hàng hóa, vật liệu cơ bản, hóa chất và dầu khí có chu kỳ lợi nhuận kéo dài nhiều năm.

Tham số mô hình

EBITDA giữa chu kỳ→179.63B

EV/EBITDA hợp lý→4.0x

Số năm dữ liệu→7

Định giá

Chúng tôi lấy chênh lệch giữa mô hình và giá đóng cửa gần nhất, tra xem các chênh lệch cỡ đó đã đem lại lợi suất thế nào trong năm tiếp theo theo dữ liệu 2015–2024, rồi áp dụng vào giá đóng cửa gần nhất.

Giá đóng cửa (VND)→37.200

Giá trị hiệu chỉnh so với giá đóng cửa→+23.3%

Giá đóng cửa × (1 + chênh lệch hiệu chỉnh / 100)

Giá trị nội tại hiệu chỉnh (VND)

45.868

Dữ liệu cho từng bướcNhấp vào nguồn để làm nổi bật khoản mục trong báo cáo tài chính

Mid-cycle EBITDA179.6 tỷebitda source: own medianyears of data: 7

SVI trong nhóm Ngành chu kỳ

Mọi cổ phiếu trong ngành, đánh dấu SVI: chênh lệch hiệu chỉnh so với giá đóng cửa theo chiều ngang, vốn hóa theo chiều dọc, độ tin cậy mô hình theo chiều sâu

Mỗi hạt là một cổ phiếu trong ngành; hạt màu hổ phách có thân đứng là SVI. Kéo để xoay; bấm vào hạt để mở cổ phiếu khác.

Phục vụ định giá:Tham số mô hìnhTính toán cuối

Khoản mục	2026	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013
Tài sản ngắn hạn (tỷ VND)	·	895	1.047	943	919	848	738	576	641	690	537	542	466	399
Tiền và các khoản tương đương tiền (tỷ VND)Net debt bridge	·	53	54	53	73	65	33	84	41	58	42	120	82	74
Đầu tư tài chính ngắn hạn (tỷ VND)Net debt bridge	·	346	507	411	321	135	151	22	0	50	50	0	0	0
Các khoản phải thu ngắn hạn (tỷ VND)	·	379	350	321	349	433	411	336	378	366	301	288	234	195
Trả trước cho người bán (tỷ VND)	·	43	2	7	2	6	0,4	10	17	28	25	5	0,9	0,6
Hàng tồn kho thuần (tỷ VND)	·	93	134	157	173	214	142	133	220	214	142	133	150	130
Hàng tồn kho, ròng (tỷ VND)	·	94	136	157	175	214	142	133	220	214	142	133	150	130
Tài sản ngắn hạn khác (tỷ VND)	·	25	3	1	4	2	2	1	1	2	2	1,0	0,07	0,5
Tài sản ngắn hạn khác (tỷ VND)	·	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0,4
Tài sản dài hạn (tỷ VND)	·	607	306	281	300	312	351	328	282	247	213	217	203	212
Phải thu dài hạn (tỷ VND)	·	0,2	0,1	0,10	0,10	0,1	0,1	0,1	0,3	1	2	2	2	0
Phải thu dài hạn khác (tỷ VND)	·	0,2	0,1	0,10	0,10	0,1	0,1	0,1	0,3	1	2	2	2	0
Tài sản cố định (tỷ VND)	·	155	136	139	162	166	201	182	179	202	162	137	153	161
Tài sản cố định hữu hình (tỷ VND)	·	155	136	139	162	166	200	182	178	193	149	118	133	154
Tài sản cố định thuê tài chính (tỷ VND)	·	0	0	0	0	0	0	0	1	8	13	19	19	6
Tài sản cố định vô hình (tỷ VND)	·	0,05	0,06	0,08	0,2	0,4	0,7	0,02	0,2	0,5	0,6	0	0	0
Đầu tư tài chính dài hạn (tỷ VND)	·	0	0	0	0	0	0	0	0	0	4	4	4	4
Tài sản dài hạn khác (tỷ VND)	·	0	0	0	0	0	0	0	0	0	4	4	4	4
Tài sản dài hạn khác (tỷ VND)	·	125	126	130	131	135	139	143	37	41	39	39	43	47
Chi phí trả trước dài hạn (tỷ VND)	·	122	123	127	129	133	137	142	36	39	37	37	37	40
Tổng cộng tài sản (tỷ VND)	·	1.502	1.354	1.224	1.219	1.160	1.089	904	923	937	750	759	669	611
Nợ phải trả (tỷ VND)	·	602	481	395	491	526	522	440	583	583	420	464	398	372
Nợ ngắn hạn (tỷ VND)	·	595	475	389	485	513	490	374	542	534	378	398	333	311
Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn (tỷ VND)Net debt bridge	·	265	145	34	142	115	172	90	222	219	179	175	169	134
Người mua trả tiền trước (tỷ VND)	·	0,7	0,09	0,02	0,10	0,05	0,06	0,07	0,00	0,3	0,01	0,05	0,00	0,08
Nợ dài hạn (tỷ VND)	·	7	6	6	6	13	32	67	42	49	42	66	65	60
Vay và nợ thuê tài chính dài hạn (tỷ VND)Net debt bridge	·	0	0	0	0	0	23	60	34	41	31	56	56	60
Vốn chủ sở hữu (tỷ VND)	·	900	872	830	727	634	567	464	340	354	330	294	271	239
Vốn và các quỹ (tỷ VND)	·	900	872	830	727	634	567	464	340	354	330	294	271	239
Vốn góp của chủ sở hữu (tỷ VND)	·	128	128	128	128	128	128	128	128	128	128	128	107	107
Quỹ đầu tư phát triển (tỷ VND)	·	154	154	154	154	154	154	124	96	84	71	56	42	21
Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối (tỷ VND)	·	617	590	547	445	351	285	211	115	141	132	111	123	102
Tổng cộng nguồn vốn (tỷ VND)	·	1.502	1.354	1.224	1.219	1.160	1.089	904	923	937	750	759	669	611
Cổ phiếu phổ thông (tỷ VND)	·	128	128	128	128	128	128	128	128	128	128	128	107	107

Chất lượng lợi nhuận

Năm tài chính 2025

Tốt

Chất lượng dồn tíchKhoản dồn tích thấp so với lợi nhuận báo cáo

100

Chuyển đổi tiền mặtDòng tiền hoạt động so với lợi nhuận ròng

100

Khoản phải thuDiễn biến khoản phải thu so với tăng trưởng doanh thu

Ổn định biên lợi nhuậnTính nhất quán của biên lợi nhuận

Chất lượng doanh thuTính nhất quán của tăng trưởng doanh thu

Sàng lọc kế toán

Beneish M-Score · 2025

Phần còn lại

M −1.81 · phân vị 71 so với doanh nghiệp Việt Nam

YoY ▲ +0.41

Ít biến động hơn nhóm tương đồng tại Việt NamDấu hiệu kế toán đáng chú ý

So sánh với toàn thị trường

Phân vị trong nhóm doanh nghiệp Việt Nam tương đồng. Ngưỡng Beneish −1.78 được xây dựng trên dữ liệu Mỹ; khoảng 28% cổ phiếu Việt Nam vượt ngưỡng này.

DSRI

1.071

GMI

1.247

AQI

2.401

SGI

1.011

DEPI

1.092

SGAI

1.106

TATA

−0.012

LVGI

1.128

Kiểm tra đo trên doanh nghiệp Việt Nam · năm 2025

Chuyển đổi tiền mặt, 3 nămDòng tiền kinh doanh / lợi nhuận sau thuế: 1,23phân vị 55
Phải thu ngoài chu kỳ kinh doanhTrả trước cho người bán, phải thu về cho vay và phải thu dài hạn khác / tổng tài sản: 2,9%phân vị 56
Lỗ lũy kế / vốn điều lệ thực gópLợi nhuận sau thuế chưa phân phối âm: Không có
Số năm lỗ liên tiếpLợi nhuận sau thuế của công ty mẹ: 0
Vốn chủ sở hữuKhông gồm lợi ích cổ đông không kiểm soát: Dương

Phân vị xếp hạng theo từng năm tài chính trong nhóm doanh nghiệp phi tài chính Việt Nam (0 thấp nhất, 100 cao nhất). Giai đoạn 2015-2024, chuyển đổi tiền mặt thấp và tỷ trọng phải thu ngoài chu kỳ kinh doanh cao đi trước tỷ lệ gặp vấn đề niêm yết và thua lỗ năm sau cao hơn.

Ngưỡng luật định (điểm e khoản 1 Điều 120 Nghị định 155/2020/NĐ-CP, sửa đổi bởi Nghị định 245/2025/NĐ-CP): cổ phiếu niêm yết trên HOSE hoặc HNX bị hủy niêm yết bắt buộc khi báo cáo tài chính năm được kiểm toán cho thấy lỗ 3 năm liên tiếp gần nhất, lỗ lũy kế vượt vốn điều lệ thực góp, hoặc vốn chủ sở hữu âm. Số liệu ở đây đọc từ báo cáo tài chính năm do nhà cung cấp dữ liệu công bố.

Điểm định lượng

F-Score

4/9

Trung bình

Z-Score

2.39

Vùng cảnh báo

Sharpe

−1.19

Âm

Tổng hợp

Từ 30 đến 49

Chi tiết Piotroski F-Score

✓Lợi nhuận ròng > 0

✓Dòng tiền HĐKD > 0

✗ROA tăng

✓OCF > Lợi nhuận ròng

✗Đòn bẩy giảm

✗Thanh khoản tốt hơn

✓Không pha loãng

✗Biên lợi nhuận tăng

✗Vòng quay tăng

Phân rã DuPont

Gánh nặng thuế0.65×Gánh nặng lãi vay1.01×Biên HĐKD0.03×Vòng quay1.01×Đòn bẩy1.67=ROE3.0%

Rủi ro giá

Động lượng

−49.7%

Biến động

68.5%

Mức sụt giảm tối đa

−53.0%

Chỉ số tài chính nổi bật

Năm tài chính 2025

17.49P/E

P/B: 0.53
P/S: 0.31
ROE: 3.1%
ROA: 1.9%
EPS: 2.127
BVPS: 70.105
Biên gộp: 11.6%
Biên ròng: 1.8%
D/E: 0.29
Tỷ lệ thanh toán hiện hành: 1.50
Tăng trưởng DT: +1.1%
Tăng trưởng LN: −64.1%
EV/EBITDA: 6.63
Tỷ suất cổ tức: —

Tổng quan doanh nghiệp

Số cổ phiếu đang lưu hành: 12,8 triệu
Vốn điều lệ: 128 tỷ VND
Ngành (ICB L2): Hàng & Dịch vụ Công nghiệp
Lĩnh vực (ICB L3): Hàng công nghiệp
Phân ngành: Containers & Đóng gói
Loại hình công ty: CT

Định giá ngày 30/10/2026

Giá trị nội tại hiệu chỉnh so với giá đóng cửa

Giá trị vốn hóa lợi nhuận

Cách tính

Lưu ý

Lý do cần xem xét

Phân tích định giá

SVI trong nhóm Ngành chu kỳ

Báo cáo tài chính

Chất lượng lợi nhuận

Sàng lọc kế toán

Kiểm tra đo trên doanh nghiệp Việt Nam · năm 2025

Điểm định lượng

Chỉ số tài chính nổi bật

Tổng quan doanh nghiệp

SVI trong nhóm Ngành chu kỳ