DTE
Công ty Cổ phần Đầu tư Năng lượng Đại Trường Thành Holdings
Chất lượng lợi nhuận
Sàng lọc kế toán
Phân vị trong nhóm doanh nghiệp Việt Nam tương đồng. Ngưỡng Beneish −1.78 được xây dựng trên dữ liệu Mỹ; khoảng 28% cổ phiếu Việt Nam vượt ngưỡng này.
Kiểm tra đo trên doanh nghiệp Việt Nam · năm 2022
- Phải thu ngoài chu kỳ kinh doanhTrả trước cho người bán, phải thu về cho vay và phải thu dài hạn khác / tổng tài sản
- 14,9%phân vị 87
- Lỗ lũy kế / vốn điều lệ thực gópLợi nhuận sau thuế chưa phân phối âm
- Không có
- Số năm lỗ liên tiếpLợi nhuận sau thuế của công ty mẹ
- 0
- Vốn chủ sở hữuKhông gồm lợi ích cổ đông không kiểm soát
- Dương
Phân vị xếp hạng theo từng năm tài chính trong nhóm doanh nghiệp phi tài chính Việt Nam (0 thấp nhất, 100 cao nhất). Giai đoạn 2015-2024, chuyển đổi tiền mặt thấp và tỷ trọng phải thu ngoài chu kỳ kinh doanh cao đi trước tỷ lệ gặp vấn đề niêm yết và thua lỗ năm sau cao hơn.
Ngưỡng luật định (điểm e khoản 1 Điều 120 Nghị định 155/2020/NĐ-CP, sửa đổi bởi Nghị định 245/2025/NĐ-CP): cổ phiếu niêm yết trên HOSE hoặc HNX bị hủy niêm yết bắt buộc khi báo cáo tài chính năm được kiểm toán cho thấy lỗ 3 năm liên tiếp gần nhất, lỗ lũy kế vượt vốn điều lệ thực góp, hoặc vốn chủ sở hữu âm. Số liệu ở đây đọc từ báo cáo tài chính năm do nhà cung cấp dữ liệu công bố. Doanh nghiệp giao dịch trên UPCoM, nơi các ngưỡng này không áp dụng.
DTE's Beneish M-Score is -1.132, which is above the US-calibrated -1.78 cutoff but ranks in the 82nd percentile versus Vietnamese peers (suggesting relatively more aggressive accounting compared with most local listings). Earnings-quality components are mixed: accruals quality is high (92.0/100) and receivables quality is perfect (100.0/100), but cash conversion is weak (24.4/100). The Altman Z-Score is 0.93 (in the distress zone), while the Piotroski F-Score is 6/9 (moderately supportive of fundamentals).
- Beneish M-Score = -1.132 (measures the likelihood of earnings manipulation; higher values indicate more aggressive accounting); 82nd percentile vs Vietnamese peers (relatively elevated).
- SGI (Sales Growth Index) = 2.3742 (measures growth in sales; high SGI can pressure management to manage earnings).
- GMI (Gross Margin Index) = 1.6607 (measures deterioration in gross margin; >1 suggests worsening margins year-over-year).
- Cash conversion (Earnings Quality component) = 24.4/100 (measures how effectively accounting profits convert to operating cash; low score indicates weak cash conversion).
- Altman Z-Score = 0.93 (measures distance to bankruptcy; <1.8 falls into the distress zone for the adapted model).
- Receivables outside the trade cycle = 14.9% of total assets (87th percentile among Vietnamese non-financials; this includes prepayments to suppliers, loans receivable and other long-term receivables).
- Accruals quality = 92.0/100 (measures the quality of accruals; high score suggests reported earnings are not heavily driven by accrual manipulations).
- Receivables quality = 100.0/100 (measures the quality and collectibility of receivables; a top score indicates receivables appear clean on the measures used).
- TATA (Total Accruals to Total Assets) = 0.0200 (measures the size of total accruals relative to assets; a low positive number suggests limited accrual intensity).
- LVGI (Leverage/Volatility/Goodwill Index) = 0.9398 (component used in Beneish; not an extreme outlier).
- Piotroski F-Score = 6/9 (measures nine fundamental signals; a 6 is a neutral-to-favorable indicator of operational fundamentals).
Ownership is concentrated among five individuals: Nguyễn Hồng Quang 18.0%, Nguyễn Ngọc Tưởng 15.8%, Hà Văn My 14.9%, Nguyễn Hồng Quân 14.0% and Lý Văn Lực 7.3%. This concentrated, individual-held register implies control is relatively concentrated rather than dispersed; no state or corporate group owner is listed in the top five.
- Compare the note(s) and schedule(s) for 'receivables' and 'other long-term receivables' in the audited annual financial statements to quantify the components that make up the 14.9% of total assets disclosed as receivables outside the trade cycle.
- Reconcile the cash flow statement (operating cash flows) with net profit to verify the weak cash conversion (24.4/100) — examine the line items for changes in working capital and significant non-cash items.
- Inspect the revenue note and the related-party transactions note for large sales or balances that could explain a high SGI (2.3742) or unusual timing of revenue recognition.
- Review the equity and retained earnings lines and the auditor's report for confirmation that accumulated losses are not present and that owner's equity (excluding minority interest) is positive, as stated.
Nội dung do AI tạo từ dữ liệu định lượng, phục vụ tham khảo và không cấu thành khuyến nghị đầu tư.
Điểm định lượng
Chỉ số tài chính nổi bật
- P/B
- 0.27
- P/S
- 0.38
- ROE
- 6.4%
- ROA
- 2.5%
- EPS
- 812
- BVPS
- 12.748
- Biên gộp
- 25.6%
- Biên ròng
- 8.8%
- D/E
- 0.82
- Tỷ lệ thanh toán hiện hành
- 1.18
- Tăng trưởng DT
- +137.4%
- Tăng trưởng LN
- +4.2%
- EV/EBITDA
- 4.85
- Tỷ suất cổ tức
- —
Tổng quan doanh nghiệp
- Số cổ phiếu đang lưu hành
- 50,7 triệu
- Vốn điều lệ
- 507 tỷ VND
- Ngành (ICB L2)
- Điện, nước & xăng dầu khí đốt
- Lĩnh vực (ICB L3)
- Sản xuất & Phân phối Điện
- Phân ngành
- Sản xuất & Phân phối Điện
- Loại hình công ty
- CT